오비고 공모주 청약 투자설명서 리뷰 (공모가 14,300원 확정)

 

 

 

 

 

안녕하세요 디바루비입니다

 

지난 6월 중순부터 공모주 청약을 도전하고자 열심히 공부하고 있는데요, 7월1일 개인청약이 예정된 ‘오비고’가 있어 투자설명서를 리뷰해보려고 합니다. 전자공시시스템 다트에서 오비고르 검색하면 투자설명서를 쉽게 확인할 수 있어요. 

 

 

 

 

 

 

1. 오비고(Obigo Inc.)  소개

스마트카 소프트웨어 플랫폼을 만드는 회사입니다 

 

 

 

 

 

2. 오비고 공모 정보 요약

 

공모가 : (12,400원~14,300원) 14,300원으로 확정
주관사 : NH투자증권
개인청약 : 21년 7월 1일 ~ 2일 
상장일 : 21년 7월 13일 
수요예측 : 경쟁률 1123대 1
공모예정금액 : 약 347억

 

오비고의 경우 NH투자증권 한 곳에서만 청약을 진행합니다. 참고로 온라인으로 청약할 경우 청약 수수료는 없습니다. 

 

 

 

 

 

 

 

3. 공모 방법 

 

공모주식은 우리사주조합 4.55%와 일반공모 24.45% 기관투자자 70%로 구성되어 있어요. 

 

 

 

 

 

 

4. 기관투자자 수요예측 결과 & 신청가격 분포

 

국내, 외국 기관투자자의 수요예측 참여 결과 경쟁률은 무려 1123.74:1로 나왔어요. 

 

그리고 신청 가격 분포표를 보면 놀랍게도 99% 이상이 공모 가격 밴드 상단 가격을 제시하였어요. 기관투자자들은 아주 유망하게 기업을 보고 있네요. 

 

참고로 가격 미제시는 가격을 제시하지 않고 무조건 가장 높은 가격을 써낸 것을 뜻해요. 희망 밴드가 보다 높은 가격으로 신청한 비율이 많으면 공모가도 높아집니다. 매력적인 공모가 밴드 범위에서 상단에 속하고요, 매력적이지 않은 기업은 공모가 밴드의 하단에 머무를 가능성이 높아요. 

 

 

 

 

 

5. 의무 보유확약 기관 수 및 신청 수량

 

기관투자자가 수요예측에 참여하고 받은 주식을 일정기간동안 팔지 않겠다고 보유하는 것을 뜻합니다. 이 기업이 성장 가능성이 높다면 의무 보유확약 기간이 긴 비율이 높아지겠지요. 미확약 물량이 많은데요. 이 물량은 상장 직후 시장에 나올 수 있의 조심해야 합니다. 

 

 

 

 

 

 

6. 청약 주식 단위 

 

청약 단위는 증권사 마다 다르므로 어떤 단위로 청약 신청이 가능한지 미리 확인해보세요. 오비고의 경우 10주 이상~100주 이하인 경우 10주 단위로 청약을 할 수 있어요. 즉 10주, 20주, 30주, 40주...90주, 100주 단위로 청약 신청을 할 수 있어요. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7. 유사회사 PER 산출내역 

공모주 청약을 산정할 때는 유사한 회사의 PER의 평균에다 할인율을 적용하여 공모가를 정합니다. 

PER(주가수익비율) - 주가를 주당순이익으로 나눈 값
PER가 낮으면 회사가 버는 이익에 비해 주가가 낮다는 뜻이고 PER가 높으면 회사가 버는 이익에 비해 주가가 높다는 뜻이다. 

 

 

투자설명서를 보면 오비고는 유사회사의 평균 PER인 26.13배의 PER을 적용했고, 2020년 이후 공모를 진행한 기술성장회사의 할인율을 고려하여 연 할인율은 21.06%로 계산하였습니다. 

 

 

유사한 회사인 한컴 MDS와 팅크웨어는 평균 PER이 26.13이기에 오비고도 평균 PER로 계산하였어요. 

 

 

2020년 이후 공모를 진행한 기술성장기업(비바이오 기준)의 추정 실적 할인율의 평균을 고려하여 21.06%를 적용하였어요. 

 

 

2020년 이후 공모를 진행한 기술성장기업 (비바이오 기준)의 평가액 대비 할인율인 평균 23.55%~36.99%을 고려하여 NH투자증권에서 35.10%~43.73%의 할인율을 적용하여 희망 공모가 밴드가 12400원~14300원으로 정해졌다는 이야기입니다. 

 

간단하게 말해 희망공모가 밴드는 유사회사의 PER을 고려하고 최근에 진행된 기술성장회사(비바이오)의 할인율을 고려하여 정해졌다는 이야기예요. 

 

 

 

8. 공모 자금의 사용 목적 

공모금으로 유입되는 순수입금 26,823백만원(공모가 12,400원 기준)은 차입금 상환, 연구개발비, 서비스 운영 신규 투자, 글로벌 사업 확대 및 해외지사 운영비로 사용될 예정입니다. 

시설자금, 연구개발비는 회사의 매출을 늘릴 수있는 투자이기 때문에 긍정적으로 보지만 그 외 차입금을 갚는 경우 등은 부정적인 요소로 볼 수 있어요. 다만 오비고의 경우 기술성장기업으로 상장이 되기 때문에 현재 현금흐름이 좋지 않더라도 미래 성장가능성은 클 수도 있다는 점 신중하게 접근해야 합니다. 자금의 20%는 차입금 상환이고요, 연구개발비, 신규투자로 사용되는 돈은 65%입니다. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9. 유통물량 출회에 따른 위험
의무보유 수량을 제외한 주식 수 5,587,360주는 상장 직후 시장에서 유통 가능한 물량이고 상장 예정 주식수의 50.52%에 해당합니다. 상장 1개월 후에는 추가로 14.45%(공모 후 지분율)이 출회가능합니다. 의무 보유가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가로 주가가 하락할 수도 있는점 꼼꼼히 확인해야겠습니다. 중요하니까 투자설명서에도 볼드체로 적혀 있네요. 

 

 

 

 

 

 

10. 오비고는 환매청구권은 없습니다. 

공모주가 떨어지면 환불이 되나요? 오비고는 환불이 되지 않습니다. 공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(풋백 옵션, Put-Back Option)가 부여되지 않는다고 합니다. 

 

 

 

 

 

 

11. 총평

 

기관투자자 수요예측에서 경쟁률 1000대1을 넘어섰고요. 14,300원 공모가 상단으로 가격이 정해졌어요. 99.1%이상의 기관이 밴드 상단 이상으로 참여를 했다고 하고요. 균등배정 뿐만 아니라 비례배정까지 함께 노려서 청약을 해보려고 해요. 상장일 당일 출회되는 주식 물량이 많지만 기관투자자들의 인기를 고려해보면 흥행을 하지 않을까 조심스레 예측해봅니다. 

 

 

 

본 글은 투자를 권유하는 글이 아닙니다. 투자는 본인의 판단 하에 신중히 진행되어야 합니다. 

이상 글을 읽어주셔서 감사합니다. 오늘도 좋은하루되세요!

 

 

 

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