아스플로 공모주 청약 투자설명서 리뷰

 

 

 

 

1. 아스플로 소개 

 

아스플로는 반도체 배관 부품 전문기업으로 반도체 제조공정의 핵심부품인 고청정 스테인레스스틸 튜브 및 배관, 밸브, 필터 부품을 만들고 있습니다. 전량 수입에 의존했던 국내 반도체 공정 가스 부품소재 시장에서 최초로 고청정 배관부품 국산화를 이루었습니다. 높은 기술력으로 2020년 산업통상자원부 100대 핵심 전략 품목, 기계금속 분야 최고 기술 보유기업, 소재부품 국산화 전문기업에 뽑혔습니다. 최근 5년간 평균 매출액 성장률 32.7%를 기록하며 빠르게 성장하고 있습니다. 

 

 

 

2. 아스플로 공모 정보 요약

 

 

 

상장시장 코스닥

희망공모가액 19,000원~22,000원

모집형태 신주모집 100%, 공모금액 약 119억원 (희망공모 최저가액 19,000원 기준) 

예상시가총액 978억원 (공모 최고가액 22,000원 기준) 

최소증거금 110,000원 (공모 최고가액 22,000원 기준, 청약 수수료 제외) 

주관사 미래에셋증권

청약 일정  개인청약 21년 9월 27일 ~28일, 배정 및 환불일은 21년 9월 30일, 상장일 10월 7일입니다. 

 

 

 

 

 

3. 아스플로 공모자금의 사용목적 

 

 

아스플로는 공모로 유입되는 순자금을 시설, 운영, 채무상환에 사용합니다. 신규 사업부문의 하나인 모듈생산을 위한 시설 설비 투자 75억원 (시설자금), 생산시설 확대를 위해 사옥을 이전하여 증가한 차입금 비중을 낮추기 위한 채무상환자금 30억원, 신규 사업 진행을 위한 원재료 재고 확보 등 운영자금 13.4억원에 사용되 예정입니다. 채무상환에 사용되는 자금이 높은 점이 다소 아쉽습니다. 

 

 

 

 

 

4. 유통물량 출회에 따른 위험 

 

 

상장예정주식 수 중 42.7%에 해당하는 1,899,573주가 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 상장일에 매도 될 수 있는 물량인 만큼 투자에 유의하셔야 겠습니다. 

 

 

 

 

5. 투자 위험요소 

 

투자설명서에 가장 먼저 시작하는 핵심 투자위험인 코로나 19가 있습니다. 

(1) 코로나 바이러스로 인해 경제 침체 및 주식시장 변동 위험이 있으며 이에 따라 정부 정책 및 기업들의 반도체 투자 정책 등 외부 요소에 영향을 받을 수 있습니다. (2) 전방산업 투자 지연에 따른 위험 전방시장인 반도체 관련 성장성은 지속적으로 높을 것으로 예상되나 시장 확대 및 설비 투자가 지연될 경우 반도체 부품 제고회사인 아스플로 역시 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. (3) 신규 업체 진입 및 기존 업체들의 경쟁 심화에 따른 위험 반도체 시장이 지속적으로 성장할 것으로 예상되는 바 기존 기업들과의 경쟁이 심화될 경우 수익성이 악회될 수 있습니다. (4) 국가간 자국 보호 정책에 따른 위험 4차 산업을 준비하며 세계 각국 정부는 핵심 기술을 육성하고 보호하고자 막대한 지원하고 있습니다. 타 국가 정부들이 규제를 강화할 경우 위험이 증가 할 수 있습니다. (5) 기술의 급격한 변화에 대응하지 못할 경우 경쟁력이 악화될 수 있습니다. (6) 고객 대비 협상력 열위에 따른 단가 인하 압력 위험 등이 있습니다. 

 

 

 

 

 

6. 아스플로 장외가 확인 

 

아스플로의 장외가는 파는 가격 32,000원 사는 가격은 28,000원 수준에 형성되어 있스빈다. 다만 팔고자 하는 물량이 매우 적기 때문에 장외가가 합리적으로 형성되었다고 보기 어렵습니다. 공모가 희망밴드인 19,000원~22,000원와 비교하여 참고하시기 바랍니다. 

 

 

 

 

7. 결론 

 

 

아스플로는 2005년 부터 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 시공업체의 1차벤더로 등록된 회사입니다. 해외에서 전량 수입하던 부품을 국산화하는데 성공한 기술력 있는 회사입니다. 반도체 경기에 따라 매출이 변동되는데요. 매출 총이익률은 최근 3개년 평균 23%로 업종 평균 대비 우수한 편입니다. 공모자금 중 많은 비중이 차입금 상환에 사용되는 점은 아쉽습니다. 2017년 베트남 법인 설립, 본사이전, 설비 투자 확대 등으로 재무 안전성이 악회된 상태인데요. 기관투자자들의 수요예측 결과 및 공모가가 어떻게 확정될지 궁금해집니다. 

 

 

 

 

이글을 투자를 권유하거나 추천하는 글이 아닙니다. 

공모주 투자는 본인의 판단하에 신중하게 이루어져야 합니다. 

 

 

 

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